Peter Blume y su familia emigraron de Rusia a Nueva York cuando él era niño. Eran una de las muchas familias que salían de Europa huyendo del avance del fascismo a principios del siglo XX. Blume demostró dotes artísticas desde muy joven y asistió a clases de arte en varias escuelas. De joven, realizó trabajos ocasionales hasta que pudo mantenerse como artista. Durante la Gran Depresión (1929-40), Blume fue uno de los cerca de 10,000 artistas empleados en el Proyecto Federal de Arte (FAP; 1935-43), una agencia dirigida por el gobierno federal para patrocinar las artes. Blume fue uno de los artistas elegidos para pintar murales para las oficinas de correos y otros edificios federales. Fue durante esta época cuando empezó a desarrollar su singular estilo artístico.
